人民币即期周一暴跌超140个点,市场波动性明显增强

6月16日讯,人民币对美元即期周一大幅回落,从上周五最高点至今已经下跌超200个点;交易员称,上周五冲高回落已经阶段性触顶,短线或维持区间宽幅震荡,汇率弹性进一步增强。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2014年6月16日银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价为6.1537,较上一交易日贬值34个点。截至收盘,人民币即期报6.2250,较上个交易日贬值143个点,上个交易日收盘报6.2107。

周一早盘人民币中间价小幅低开,早盘即期跟随低开,盘中一度受结汇盘推动而快速升值至6.2086日内高点,但随后汇价在购汇盘推动下稳步下行。“上周五人民币冲高回落表明短期汇率可能基本触顶了,今天调整很正常啊,”某上市城商行交易员对大智慧通讯社表示,“今天还是以客盘购汇为主。”

“当前基本看不到大行反向操作的身影,看样子央行还是希望即期市场日间波动大一些(今天日内波动接近200个点),改变此前那种市场氛围。”该交易员称,“估计上半年的最后这半个月,还是以宽幅震荡为主,6.2-6.25都有可能。”

上周人民币汇率快速升值0.63%,考虑到美元指数的上升,实际上人民币兑其他货币的升值更为明显。国泰君安固收部主管周文渊指出,上周人民币的突然升值有没有坚实的基础,这决定了升值的可持续性和货币政策的短期方向。人民币汇率目前的升值可能持续一段时间,但空间并不是很大,未来大概率是波幅继续扩大。

招商证券宏观团队则强调,欧元进入负利率时代,全球流动性状况改善,资金风险偏好回升,这是人民币汇率上周大幅升值的外部因素。内部因素在于5月各项数据显示国内经济企稳迹象更加明显;并且,人民银行进一步加大了中间价对市场预期的引导。

离岸CNH今天小幅冲高回落,盘中汇价一度下探至6.22的日内新低,但跌势较在岸即期略缓,当前在岸即期和离岸CNH价差大约在50个点。截止北京时间16:40分,CNH报6.2197。

央行最新更新的金融机构人民币信贷收支表显示,5月金融机构新增外汇占款仅为387亿元,仅为4月1192亿元的三分之一,5月数据甚至不及1月4374亿元增量的十分之一。

“5月外汇占款增量的回落有三个主要原因,”招商证券发展研究中心宏观研究主管谢亚轩称,“央行退出日常干预,这应该是比较关键的因素。2012年4月汇改后当时央行的外汇资产波动仅在±105亿人民币之间,较此前明显下降。(此次汇改之后,也会是这种效果。)”

谢亚轩还称,“人民币汇率波动导致企业和居民的持汇意愿持续上升,外汇存款占本外币存款总额的比从去年年底的2.48%上升至3.12%(央行最新公布的5月外币存款数据为366亿美元,创出有数据记录以来的新高。);还有,5月跨境人民币对外净支付额可能由于人民币汇率的波动而下降,其对外汇占款的放大作用也有所下降。”

“汇改后央行货币政策的有效性增强,央行对于民生和兴业等股份制商业银行降准申请的批准即为例证。”谢亚轩指出。